国庆8天超长假期，全球金融市场完成一轮“洗牌”：日股创历史新高、AMD因OpenAI合作暴涨、黄金突破4000美元、国内政策密集释放利好……这些事件如何影响节后A股？结合全球市场动态与国内政策风向，我们梳理出三大关键线索：  

一、全球市场：日股领涨、半导体与黄金成焦点

1. 日股创历史新高，亚太市场分化

日本股市成为假期“最靓仔”：日经225指数10月6日首次突破48000点，刷新历史新高。这主要受益于日本自民党新总裁高市早苗的当选，市场预期其政策将推动经济复苏。韩国综合指数、澳洲标普200也跟随上涨，但港股表现疲软——恒生指数假期先扬后抑，累计下跌1.15%，报26829点。  

2. 美股半导体狂飙，AMD成“带头大哥”

美股三大股指小幅收涨，但费城半导体指数假期累涨4.16%，核心驱动力是AMD与OpenAI的6吉瓦芯片供应协议。AMD盘中一度涨超30%（九年最大单日涨幅），因协议明确OpenAI未来数年将部署其GPU算力，首批1吉瓦芯片2026年落地。这验证了AI算力需求的长期增长逻辑，半导体行业“硬科技”属性再获强化。  

3. 黄金突破4000美元，避险情绪升温

受美国联邦政府停摆影响，避险资金涌入黄金市场。伦敦现货黄金10月8日突破4000美元整数关口，年内涨幅超52%；COMEX黄金同步突破4000美元。瑞银、高盛等机构看涨至2026年金价4200-4900美元，黄金的“避险+抗通胀”属性成为资金避风港。  

二、国内政策与行业：流动性宽松+产业扶持，科技成长迎东风

1. 央行“放水”1.1万亿，流动性宽松护航

10月9日，央行开展1.1万亿元3个月期买断式逆回购操作，叠加节前7天期逆回购，单日投放规模创近年新高。此举对冲8000亿逆回购到期与5000亿政策性金融工具落地的资金缺口，形成3000亿流动性净盈余，为节后市场注入“活水”。  

2. 政府采购“本国产品”获20%价格优惠

国务院明确，2026年起政府采购中本国产品可享20%价格评审优惠（需满足境内生产组件占比等要求）。这一政策直接利好本土制造业，尤其半导体、高端装备等“卡脖子”领域，国产替代逻辑再获政策加持。  

3. 新能源汽车：销量分化，充电与储能需求火爆

假期新能源汽车充电量创历史新高（超1000万千瓦时），储能电芯订单排产至2026年初，行业满负荷运转。但车企交付数据分化：比亚迪9月销量39.63万辆（同比下滑），而小米、零跑等新势力交付量创新高（小米超4万，零跑6.6万），显示市场竞争加剧，新玩家加速突围。  

4. AI硬件：Meta眼镜售罄，AI终端热度飙升

Meta Ray-Ban Display智能眼镜线下售罄、试戴预约排至11月，华泰证券看好AI眼镜板块机会。这一现象反映AI从“云端”向“终端”渗透加速，消费级AI硬件或成新增长极。  

三、节后A股怎么走？机构共识：科技成长是核心主线

多家一线私募与券商对节后行情持乐观态度，核心逻辑是“外围向好+国内复苏”，并明确科技成长仍是主线：  

• 科技成长占优：华金证券认为，科技成长风格或延续，重点关注AI算力、存储芯片等高景气方向；  

• 政策驱动“新质生产力”：中国银河指出，“十五五”规划下，反内卷、大消费、“两重”（国家重大战略+重点领域安全）是配置重点；  

• “高切低”把握滞涨机会：券商10月“金股”名单中，超200只标的聚焦科技大类中前期滞涨、盈利上修的个股。  

结语：节后A股“科技+消费”双轮驱动，硬科技是胜负手

国庆假期的全球市场波动与国内政策释放，已为节后A股定调：  
• 外部：日股领涨、半导体狂飙、黄金避险，映射全球资金对“硬科技”与“安全资产”的偏好；  

• 内部：流动性宽松+政府采购倾斜+AI终端爆发，为科技成长板块提供“政策+需求”双支撑。  

投资者可重点关注：AI算力（AMD产业链、存储芯片）、半导体国产替代、新质生产力（高端装备、AI终端），以及消费复苏中的“政策受益型”标的（如新能源汽车新势力）。  

十月行情已箭在弦上，科技成长的“金九银十”，或许才刚刚开始。